Mintos: ¿en qué originadores invierto?
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Mintos es la plataforma por la que gran mayoría de la gente empieza en crowdlending y, dado el gran número de opciones de inversión que ofrece, casi siempre surgen las mismas pregunta al empezar: ¿cuáles son los mejores originadores?, ¿en qué originadores invierto?
Mi cartera de inversión en Mintos
Antes de analizar en detalle mi estrategia, veamos la pinta que tiene mi cartera de inversión en Mintos:
El interés medio (a 2 de enero de 2022) de mi cartera en Mintos es del 9.18%, estando la mayoría de los préstamos entre el 8 y el 11%, y la duración media es de 9 meses. El tipo de interés medio de mi cartera solía estar por encima del 10%, pero el crecimiento de los originadores ha hecho que dispongan de otras fuentes de financiación más barata y el exceso de demanda a raíz de las recompras de varios originadores sigue haciendo que el tipo de interés medio de la cartera se reduzca. También he reducido la duración media por debajo de los 10-11 meses que solía tener para aumentar la velocidad de rotación de la cartera y aumentar rápidamente el tipo de interés medio en caso de que aumenten los tipos a los que se financian los originadores. En cuanto a esta duración, hay que tener en cuenta que la mayoría de préstamos se amortizan mensualmente, por lo que duración real es bastante inferior.
Como podéis ver en el gráfico de la derecha la diversificación es una de las claves de mi estrategia de inversión en Mintos, ningún originador supone más de un 10% del total de la cartera. Para lograr este nivel de diversificación utilizo la opción de Auto-invertir que ofrece Mintos.
El racional detrás de esta configuración es minimizar el impacto de la quiebra de un originador determinado. En el caso de que impague un originador de los del grupo que considero más seguro, y no se recupere nada del capital invertido, perdería apróximadamente la rentabilidad de un año en Mintos (y teniendo en cuenta el resto de plataformas de crowdlending en las que invierto, menos de un tercio de la rentabilidad total de un año).
En Mintos hay 3 formas diferentes de invertir:
- Estrategias predefinidas: las estrategias Diversificada, Conservadora y de Alto rendimiento permiten invertir a golpe de click en una selección amplia de originadores determinada por los ratings de Mintos. Demasiado simple para mi gusto, ya que no permiten seleccionar ni los originadores en los que se invierte, ni el tipo de interés mínimo, ni la duración de la inversión.
- Personalizada: configura los originadores en los que quieres invertir, el tipo de interés mínimo y máximo y la duración de la inversión. Al principio puede parecer complicado, pero con el tiempo se agradece la flexibilidad. Es la opción que utilizo.
- Manual: selecciona manualmente entre los cientos de miles de préstamos que se publican cada mes en la plataforma. Es como buscar una aguja en un pajar, únicamente la he utilizado en ocasiones puntuales.
Selección de originadores
Utilizo los ratings de Mintos y los que publica la página ExploreP2P para seleccionar los originadores en los que invierto, asignar un peso máximo en mi cartera a cada originador y establecer su tipo de interés mínimo y la duración máxima de los préstamos.
El peso de Mintos en mi cartera de inversión es elevado (un 10% del total aproximadamente), por lo que la mayor parte de mi cartera en Mintos está en los originadores que considero más seguros (como referencia, cada originador de los que considero más seguros y a los que asigno un mayor peso supone menos de un 1% de mi patrimonio neto). En Mintos únicamente invierto en préstamos en euros y con obligación de recompra.
En el caso de que Mintos suponga un peso reducido de la cartera de inversión podría aumentarse el tipo de interés mínimo exigido a los originadores para aumentar el tipo de interés medio. Esta modificación nos llevaría a excluir algunos originadores del primer grupo y, por tanto, a aumentar el peso de los originadores del resto de grupos. Aunque aumente el peso de estos originadores, seguiría manteniendo un peso máximo por originador por debajo del 10%, ya que de esta manera aprovechamos las amplias opciones que nos da Mintos para diversificar y nos ahorrará sustos cuando algún originador tenga problemas.
En mi estrategia de inversión tengo limitado el peso de los originadores que considero de menor riesgo a un 10% del total de la cartera, y este peso va descendiendo con el aumento del riesgo: los del segundo y tercer grupo tienen un peso asignado de un 4-6% y 2-3% respectivamente y los más arriesgados un 0.5-1% del total de la cartera. El primer grupo de originadores suele pesar aproximadamente un 50% del total de la cartera y el segundo grupo un 40%, pero ambos tienen un 10% de margen adicional que solo se utiliza si hay disponibilidad de todos los originadores del grupo, lo cual no sucede habitualmente. El peso del tercer y cuarto grupo oscila, por tanto, entre un 10% y un 20% dependiendo de la disponibilidad de los originadores de los primeros grupos. De esta forma el límite para el primer grupo es de un 60% y de un 50% para el segundo. Como los auto-invertir se ejecutan por prioridad, el tercer grupo solo aumentará su peso cuando no haya disponibilidad de préstamos de originadores de los primeros grupos.
El último grupo tiene un riesgo más alto ya que es en el que han estado concentradas las incidencias hasta el momento. Por ello exijo un tipo de interés más alto y una duración media más corta, de forma que si vuelve a haber disponibilidad en los grupos anteriores el capital rota hacia ellos y se reduce el peso de este último grupo. El peso máximo por originador es de un 1% del capital invertido en Mintos y el del total de este grupo de un 5%, aunque en realidad suele ser bastante más bajo ya que esta cartera se usa de manera puntual y no suelo tener exposición a más de 5 originadores en este grupo.
Aunque a veces veamos que no hay disponibilidad de un originador a la hora de configurar el auto-invertir, eso no implica que en realidad no haya disponibilidad de ese originador. Lo que sucede es que muchas veces los préstamos se agotan al poco de publicarlos y tenemos que configurar el auto-invertir a ciegas pensando en cómo son los préstamos que publica ese originador. Yo suelo esperar una o dos semanas antes de volver a modificar la configuración bajando el tipo de interés exigido o aumentado la duración máxima de los préstamos.
Como podéis observar, no invierto en los originadores con un rating de 4 en Mintos ni en los originadores con una puntuación inferior a 40 puntos en el ranking de ExploreP2P. Y además de variar el peso que suponen los originadores también exijo tipos de interés más altos y duraciones más cortas a los originadores que considero más arriesgados, partiendo de un 7.5% de interés mínimo y una duración máxima de 18-24 meses para el primer grupo y un 8% de interés mínimo y una duración máxima de 18 meses para el segundo grupo. Invierto en todos los tipos de préstamos con obligación de recompra excepto en los Forward Flow y siempre trato de invertir en préstamos con una duración superior a 1 mes para minimizar el impacto en la rentabilidad del periodo de gracia y de los pagos pendientes.
En marzo de 2020 dado el elevado volumen que había en venta en el mercado secundario configuré un auto-invertir para invertir con descuento en préstamos del mercado secundario de los originadores que cumplían los criterios de los 2 primer grupos. A día de hoy esta estrategia tiene un uso residual.
Configuración del auto-invertir
En cuanto a la configuración del auto-invertir, para los 3 primeros grupos de originadores configuro un auto-invertir para cada grupo de entidades (e.g. un auto-invertir para Delfin Group, que está formado por los originadores Banknote y Vizia) ya que así me es más fácil realizar el seguimiento y los ajustes en la estrategia, y luego también configuro un auto-invertir genérico con el resto de originadores que cumplen los ratings pero no el tipo de interés o la duración. De esta forma veo si alguno de estos originadores empieza a cumplir las condiciones y en ese caso configuro su propio auto-invertir. El auto-invertir no es inmediato, a veces puede tardar hasta media hora en ejecutarse.
Por norma general invierto 10€ por préstamo (el mínimo permitido), ya que suele haber disponibilidad suficiente de préstamos para completar el auto-invertir y así mejoro la diversificación y rotación de la cartera. Pero en caso de configurar un auto-invertir para un nuevo originador, tener que invertir un capital alto de golpe o para invertir en originadores en los que suele haber disponibilidad limitada, aumento la inversión máxima por préstamo hasta un 2% del peso máximo asignado a ese originador (en caso de fijar un máximo de 1.000€ en un originador el límite sería de 20€ por préstamo, así nos aseguramos tener un mínimo de 50 préstamos por originador). Una vez se ha completado ese auto-invertir reduzco la inversión máxima por préstamo a 10€. Las principales diferencias al invertir un importe superior por préstamo son una menor velocidad de rotación de la cartera y mayor riesgo en caso de impago de la garantía, ya que el capital recuperado se paga dependiendo de los pagos de los deudores y la fecha de ejecución de la garantía.
Para carteras pequeñas puede configurarse un único auto-invertir para los primeros grupos haciendo uso la opción de diversificar entre originadores, pero con la nueva configuración a nivel entidad legal es mucho más complicado de gestionar, por lo que también recomiendo configurar un auto-invest para cada grupo de entidades en este caso. Hay que tener cuidado al establecer la configuración ya que Mintos utiliza la cifra absoluta asignada a cada originador (tamaño de la cartera multiplicada por el peso asignado al originador) como tope de inversión, así que en caso de poner un tamaño de la cartera más alto que el capital disponible tendremos desvíos sobre la distribución planteada. Hay que tener en cuenta también que el mínimo por préstamo es de 10€, por lo que el mínimo asignado a un originador en ningún caso podrá ser inferior a 10€.
En este tipo de carteras más pequeñas también es mejor centrarse únicamente en los originadores de los primeros grupos y asignarles porcentajes teniendo en cuenta el tamaño de la cartera. Por ejemplo, para una cartera de 100€ cada préstamo supone un 10% de la cartera y en una cartera de 500€ cada préstamo supone un 2% de la misma, por lo que los pesos deberán ir en saltos de 10% en el primer caso (10%, 20%, 30%) y de 2% en el segundo (2%, 4%, 6%, …). Es recomendable también dejar un margen adicional para que se pueda reinvertir el capital que vamos recibiendo en los pagos mensuales, por lo que en la cartera de 100€ en realidad configuraría un peso máximo del 15% (al inicio solo invertirá hasta un 10% – un préstamo – y una vez hayamos recibido pagos por la mitad del capital invertido podrá volver a invertir en otro préstamo) y en la de 500€ del 3%.
Para el último grupo tengo configurado únicamente un auto-invertir con la opción “diversificar entre originadores” activada. El tamaño de este auto-invertir es de un 5% de la cartera y cada originador tiene asignado un 20% del total dentro de la opción (la suma del total de originadores suele ser superior al 100% para asegurar que hay opciones suficientes y no se queda capital parado).
He montado una hoja de cálculo en Google Sheets para facilitar la configuración de los auto-invest siguiendo estos principios. Esta herramienta permite replicar mi configuración o elaborar una configuración propia. Si ves que algo no funciona como debería o echas en falta alguna funcionalidad déjame un comentario para que lo añada a la lista de deseos.
Configuración actualizada a 13 de febrero de 2022:
| Originador | Rating | País | Buyback | Peso en cartera | Interés mínimo | Duración máxima |
|---|---|---|---|---|---|---|
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–1 | 7.5% | 24m | |
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–1,2 | 7.5% | 24m | |
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–1 | 7.5% | 18m | |
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10% | 7.5% | 24m | |
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10% | 9% | 18m | |
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10% | 8% | 18m | |
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10% | 7.5% | 18m | |
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10% | 9% | 18m | |
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6% | 8% | 30m | |
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6% | 7.5% | 24m | |
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6% | 8% | 18m | |
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6% | 8.5% | 12m | |
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4% | 8% | 18m | |
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4% | 9% | 6m | |
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–2 (4%) |
12% | 12m | |
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4% | 9% | 12m | |
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4%3 | 9% | 12m | |
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4% | 9% | 30m | |
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3% | 8.5% | 18m | |
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3% | 9% | 12m | |
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3% | 9% | 12m | |
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3% | 8% | 6m | |
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3% | 10% | 6m | |
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2% | 10% | 15m | |
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2% | 10% | 12m | |
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2% | 10% | 12m | |
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2% | 10% | 24m | |
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2% | 10% | 12m | |
| Resto 2 (Ex. P2P 40+) |
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5% | 11% | 6m |
Evolución de mi cartera en los originadores con incidencias
Como comenté en la entrada sobre los riesgos de invertir en crowdlending, la obligación de recompra vale tanto como la empresa que la ofrece, por lo que no es infalible y ya ha habido unos cuantos originadores que no han sido capaces de cumplirla en el plazo acordado.
A partir del estado de cuenta, las inversiones actuales y las inversiones finalizadas, he reconstruido la situación de mi cartera en estos originadores, incluyendo el importe invertido que está en pagos pendientes, para poder analizar la evolución de mi cartera en estos originadores. En el apartado de estadísticas de Mintos ahora es posible filtrar los originadores suspendidos para ver el estado global de los mismos y en el apartado de actualizaciones de los originadores suspendidos y en impago publican periódicamente actualizaciones sobre la situación de los mismos.
El peso total de los originadores problemáticos en el momento de la suspensión asciende a un 21.2% sobre el total de la cartera que tenía invertida en ese momento en Mintos. Esta cifra es la suma de las incidencias en diferentes momentos en el tiempo, por lo que no todo ese capital ha estado en riesgo al mismo tiempo. De hecho, ya he recuperado un 44.5% de este importe que ha sido invertido en otros originadores.
El importe que tengo en riesgo actualmente asciende a un 11.9%, principalmente debido a la nueva suspensión de Wowwo con un 6.7% y a Varks (Finko Armenia) con un 4.5%. AlexCredit y Capital Service que suponen un 0.5% cada uno y las situaciones de Metrokredit (Finko Rusia), Monego, IFN Extra Finance, Iute Credit Kosovo, Akulaku y Aforti ya se han solucionado en mi caso.
En cuanto a las incidencias pendientes de resolución, voy recibiendo pagos casi todos los meses de Varks, pequeños pagos puntuales de Capital Service y de AlexCredit no he recibido ningún pago desde su suspensión. Como era de esperar, los originadores con mejor rating (ya sea en Mintos o en ExploreP2P) disponen de capital con el que cubrir las pérdidas (Akulaku) o eran rentables (Varks, Wowwo), por lo que hay más opciones de recuperar el capital invertido.
Es importante destacar que Mintos es un marketplace de préstamos que cuenta con 60-70 originadores mientras que muchas otras plataformas son mono-originador, por lo que es de esperar que el número de incidencias sea muy superior en Mintos que en otras plataformas, especialmente entre los originadores de mayor riesgo. Al diversificar en varios originadores es más probable que alguna de esas incidencias impacten en nuestra cartera, pero a cambio el impacto será mucho menor que si invertimos en un único originador. En ese caso puede que no tengamos incidencias durante mucho tiempo, pero cuando las tengamos impactarán al 100% de la cartera, por lo que al final estamos asumiendo un riesgo mucho mayor.
Detalle originadores con incidencias actualizado a 2 de enero de 2022:
| Originador | Rating | País | Fecha de suspensión | Capital inicial | Capital recuperado | Capital actual | Último pago |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
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17/12/21 | 6.7% | – | 6.7% | – | |
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21/04/21 | – | – | – | – | |
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21/08/20 | – | – | – | – | |
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02/07/20 | – | – | – | – | |
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18/06/20 | – | – | – | – | |
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06/06/20 | – | – | – | – | |
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30/04/20 | – | – | – | – | |
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30/04/20 | < 0.1% | 74.9% | < 0.1% | 03/02/21 | |
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16/04/20 | 0.9% | 101.9% | – | – | |
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06/04/20 | 0.5% | 5.2% | 0.5% | 29/11/21 | |
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28/03/20 | 0.5% | 0.1% | 0.5% | 28/03/20 | |
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25/03/20 | 9.0% | 52.8% | 4.2% | 30/11/21 | |
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17/03/20 | < 0.1% | 101.6% | – | – | |
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06/03/20 | – | – | – | – | |
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06/12/19 | 1.6% | 103.3% | – | – | |
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06/12/19 | < 0.1% | 103.4% | – | – | |
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06/11/19 | 0.3% | 101.6% | – | – | |
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23/10/19 | – | – | – | – | |
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07/08/19 | 1.5% | 105.3% | – | – | |
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– | |
26/06/17 | – | – | – | – |
| Total | 21.2% | 44.5% | 11.9% |
Nota: Finko Rusia se refiere a Metrokredit, Finko Armenia a Varks y Finko Ucrania a Dinero y UkrPozyka
Actualizaciones periódicas sobre Mintos:
Estas actualizaciones incluyen un resumen de las novedades sobre los originadores y los ajustes que he realizado en mi estrategia similar al que encontrarás aquí abajo, pero también mi opinión sobre la situación de algunos originadores o de la propia Mintos.
Actualización 06/03/20
Actualización 06/11/20
Actualización 09/08/20
Actualización 11/06/20
Actualización 17/04/20
Actualización 06/03/20
Actualizaciones cartera:
13/02/22: Reduzco el peso de Revo Technology (Mokka) del 6% al 4% ya que con la reducción de originadores tengo sobreexposición a Rusia (límite 15% en Mintos, 2% sobre mi patrimonio total entre todas las plataformas) y no es el mejor momento para ello. Para compensar, aumento el peso de ID Finance España del 4% al 6%, reduzco el tipo de interés mínimo de Creamfinance al 9% y el de CashCredit al 8.5% y aumento la duración máxima de Capem y GoCredit a 30 meses (todavía tengo que encontrar la configuración correcta para estos originadores mexicanos). En realidad con el primer ajuste bastaría, pero también quiero aumentar el margen para evitar que se ejecute el auto-invest de Lime (en última posición) y así controlar mejor la exposición.
02/01/22: Retiro a Wowwo tras ser suspendido (peso en cartera: 6.7%) al haber dejado de transferir los pagos de los clientes a Mintos como consecuencia de la depreciación de la lira turca. Reduzco el tipo de interés mínimo del primer grupo al 7.5% para volver a invertir en Delfin Group. Esto también ha vuelto a publicar préstamos al 8% y otros originadores han comenzado a subir sus tipos de interés, así que parece que el ‘cash-drag’ nos da una tregua y no necesito reajustar pesos para cubrir el hueco dejado por Wowwo.
01/11/21: Vuelve la presión a la baja en los tipos de interés tras la recompra masiva de Iute Credit. Para mitigar el ‘cash-drag’ reduzco temporalmente el tipo de interés mínimo de Everest Finanse (Bocian) y Mikro Kapital al 7.5%, y el del segundo grupo (Esto, Revo/Mokka, ID Finance, Kviku) también al 8%, aunque en algunos casos todavía estoy consiguiendo invertir al 9%.
01/11/21: Reactivo la inversión en Sun Finance Letonia y Polonia (Mintos: 7, ExploreP2P: 55-41), asignándole un peso del 3% y con un tipo de interés mínimo del 8% (entraría en el grupo 2 raspado, pero aunque le asigne el tipo de interés de ese grupo prefiero mantener un peso y una prioridad inferior), aumento el peso de Dineo al 3% tras la mejora de rating en Mintos (6 → 7) y añado Watu Credit Uganda (Mintos: 7, ExploreP2P: 41) en última posición con un peso del 2%. Aunque por rating todavía no debería entrar, al pertenecer a un grupo que ya conozco y financiar préstamos para la compra de vehículos (motos), decido adelantar la entrada unos meses ya que creo que su rating mejorará próximamente cuando presenten unos resultados más maduros.
25/08/21: Añado varios de los nuevos originadores a mi estrategia de inversión: Capem (Mintos: 8, ExploreP2P: 65) entra a formar parte del primer grupo, aunque de momento le limito el peso al 6%; GoCredit (Mintos: 6, ExploreP2P: 66) entra en el segundo grupo con un 4%; Conmigo Vales (Mintos: 6, ExploreP2P: 50) y Alivio Capital (Mintos: 7, ExploreP2P: 48) en el tercero con un 3% y 2% respectivamente; y LF Tech (Mintos: 6, ExploreP2P: 48) y Jet Finance (Mintos: 7, ExploreP2P: 42) en el cuarto con un 1%. No incluyo de momento ID Finance Mexico ni Watu Credit Uganda al no contar con garantía de grupo.
25/08/21: Reajusto los pesos del segundo y tercer grupo de vuelta al 4-6% y 2-3% al no necesitar ya el aumento que hice para evitar el cash-drag. Si hay disponibilidad de todos los originadores me plantearé reducir también el peso de los originadores del primer grupo, que de momento se queda en el 10%.
10/07/21: Desciendo a Wowwo al segundo grupo y le reduzco el peso al 6.6% (ExploreP2P: -13 → 59) debido a las discrepancias entre las cuentas auditadas y los resultados preliminares que venían publicando. También reduzco el peso de CreamFinance al 4.4% (ExploreP2P: -8 → 55) y el de Lime al 2.2% (Mintos: -1 → 6). Para evitar el cash-drag, aumento el peso de Revo Technology (Mokka) al 6.6% y subo a Kviku al segundo grupo y aumento su peso al 4.4%. Ambos son originadores rusos, por lo que aumento la concentración en Mintos, lo cual no me agrada. Pero si tengo en cuenta el resto de plataformas sigo teniendo una buena diversificación.
15/06/21: Reajusto la estructura de la cartera para evitar el cash-drag: reduzco en un punto porcentual el tipo de interés mínimo de cada grupo y aumento el peso de cada originador en un 10% respecto al peso anterior. Así, el nuevo tipo de interés mínimo baja hasta el 8% para los originadores del primer grupo, llegando al tipo de interés mínimo que me planteo a día de hoy para este tipo de inversión, y el peso máximo aumenta de un 9% a un 10%. El resto de pesos también han aumentado en un 10%, de un 6% a un 6.6%, de un 4% a un 4.4% y así sucesivamente. No aumento el peso del último grupo.
15/06/21: ID Finance pasa a formar parte del segundo grupo y aumento su peso hasta el 4.4%. De acuerdo a la puntuación de ExploreP2P debería seguir en el tercer grupo, pero como el principal motivo es la falta de la claridad en las cuentas que publican (un tema recurrente también con IDF Eurasia), y se trata de uno de los originadores de mayor tamaño y que cuenta con una buena trayectoria, voy a ignorar esos puntos de diferencia. Sobre el papel, si nos atenemos únicamente a los resultados y la estructura de capital del último año, ID Finance tiene un tamaño y rentabilidad similar a Delfin Group.
15/06/21: Cash Credit sigue haciendo la goma entre el segundo y el tercer grupo y vuelve a descender. Los resultados de 2020 no parece que vayan a ser muy prometedores, así que siguendo la reducción del rating en ExploreP2P (-3 → 49) le reduzco el peso a un 3.3%. De momento voy a mantener el tipo de interés en el 9% que le correspondería en caso de que estuviese en el segundo grupo ya que prefiero tener una rentabilidad ligeramente inferior a seguir aumentando el peso en el resto de originadores con un riesgo similar.
03/05/21: Reaunudo la inversión en Sun Finance, pero lo hago solo en Letonia, con un peso reducido al 2%, y coloco el auto-invest en última posición del grupo 3 hasta que se esclarezca la situación en Dinamarca. De esta forma, únicamente invertiré en estos préstamos cuando no haya disponibilidad del resto de originadores.
03/05/21: Añado Mikro Kapital Uzbekistán al contar con garantía de grupo. También he vuelto a reducir el tipo de interés de algunos originadores.
10/04/21: Aumento el peso de IDF Eurasia al 9%, pasando a formar parte del primer grupo. En realidad se seguiría quedando a las puertas de entrar tras el cambio en la puntuación de ExploreP2P (63), pero vuelvo a tener algo de cash-drag y como se trata de un grupo que ya cuenta con un buen historial he optado por obviar esos 2 puntos que le faltarían para entrar en el primer grupo.
02/04/21: Dineo Crédito vuelve a formar parte del tercer grupo con un peso del 2% tras la mejora de rating en Mintos (5 → 6) [Mintos]. También he creado un auto-invest específico para Podemos Progresar ya que han vuelto a publicar nuevos préstamos.
19/03/21: Ajuste de tipos de interés a la baja para evitar el cash-drag.
06/03/21: Reajusto pesos, tipos de interés y duración máxima para aumentar el margen disponible en mi cartera y evitar el cash-drag: Mogo vuelve al primer grupo tras la mejora de rating en ExploreP2P (+8 → 61) y aumenta su peso hasta el 9%. Aumento el peso de Creamfinance del 4% al 6%, Dozarplati y Cash Credit pasan del tercer al segundo grupo aumentando su peso del 3% al 4% y Lime, Evergreen (Moneyboat) y Novaloans (Cash4unow) aumentan su peso del 2% al 3%.
17/02/21: Pauso la inversión en Sun Finance hasta que se resuelva la investigación abierta por el área de protección al consumidor en Dinamarca [Mintos]. Las consecuencias de la misma están todavía por ver, pero ya hemos visto en el pasado con Finko el impacto que puede tener una pérdida de licencia en el grupo, así que mejor prevenir que lamentarse más adelante. La duración media de los préstamos de Sun Finance en mi cartera es de 9 días y el peso de Dinamarca es reducido: 0.2% del total, por ello voy a optar por dejar que los préstamos lleguen a vencimiento. En caso que me quede sin margen y tenga cash-drag, aumentaré ligeramente el peso de Mogo, Mikro Kapital, IDF Eurasia, Cash Credit, Dozarplati y Evergreen (Moneyboat).
31/01/21: Nueva actualización de ratings en Mintos a partir de los resultados del tercer trimestre de 2020 [Mintos]. Revo Technology (6 → 7) vuelve al segundo grupo con un peso del 4%. Cash Credit (6 → 7) e ID Finance (6 → 7) suben posiciones dentro del tercer grupo y aumentan su peso hasta el 3% tras su mejora en el rating. Stik Credit (4 → 5) y Finclusion (6 → 7) entran a formar parte del cuarto grupo con un peso del 1%.
31/01/21: Retiro temporalmente a Credius, Watu Credit, TAS Credit y Kredit Pintar debido a que no están publicando préstamos que cumplan mis criterios. Pasan a formar parte del grupo Resto 1 y volverán a formar parte de la estrategia si vuelven a estar activos.
28/12/20: Mikro Kapital baja al segundo grupo y su peso objetivo se reduce al 6% debido a la bajada de rating en ExploreP2P para varios de sus originadores (Bielorrusia: -9 → 54, Moldavia -8 → 54 y Rumanía -10 → 43). La puntuación de Rusia ha mejorado (+8 → 53). Seguiré invirtiendo en préstamos de los 4 países.
28/12/20: Subo a Everest Finanse (Bocian) al primer grupo con un peso del 9%. La mejora de rating de ExploreP2P (+5 → 58) no es suficiente para hacer este cambio, pero ante la escasez de originadores en el primer grupo, y teniendo en cuenta el historial del grupo (lleva operando desde el año 2000), he optado por obviar esos 2 puntos que le faltarían para volver al primer grupo. También he subido el peso de Wowwo al 9% tras aportar nueva información.
28/12/20: Lime desciende al tercer grupo tras la actualización de rating en ExploreP2P (-9 → 47) y su peso se reduce del 4% al 2%. Por otra parte, Dozarplati (+11 → 56) y TASCredit (+8 → 53) ascienden al tercer grupo con un peso objetivo del 3%. Ambos originadores tienen un rating de 7 en Mintos y, aunque Dozarplati, podría haber ascendido hasta el segundo grupo, prefiero hacer los cambios de manera gradual y más teniendo en cuenta la exposición total que ya tengo a Rusia a través de Kviku, Revo (Mokka) y Lime. TASCredit es un originador de Kazajistán que financia préstamos para la compra de coches, lo cual siempre es interesante ya que al contar con un colateral el riesgo del originador debería ser más limitado.
28/12/20: Dinerito desciende al cuarto grupo tras el empeoramiento de rating en ExploreP2P (-4 → 49), pero no tiene impacto ya que no estaba encontrando préstamos que cumpliesen los requisitos y su estrategia estaba a 0, y Rapicredit (-7 → 38) y EcoFinance (-11 → 34) salen del último grupo. GFM y Podemos Progresar podrían haber ascendido por poco del cuarto al tercer grupo, pero ante la falta de disponibilidad de préstamos que encajen con mis criterios de momento los mantengo en el cuarto grupo.
10/12/20: Añado los originadores Tigo (Macedonia del Norte) y Kredo (Albania), anteriormente parte del grupo Finitera, a Mogo al completarse la operación de compra [Mintos]. También añado los préstamos de Kenia que han sido introducidos recientemente [Mintos].
26/11/20: Sun Finance sube al tercer grupo con un peso objetivo del 3% tras la mejora de rating en ExploreP2P (Letonia: +10 → 55, Dinamarca: +13 → 46, Polonia: +8 → 41). Se trata de un grupo que ya tenía en el radar debido a los buenos resultados que iban reportando a nivel grupo periódicamente y que si sigue así lo seguiremos viendo escalar posiciones en futuras actualizaciones. Aunque los originadores de estos tres países no cuentan con garantía de grupo, son rentables y deberían ser autosuficientes, por lo que la garantía no es tan relevante. Y los originadores de Kazajistán, México y Vietnam sí que cuentan con garantía de grupo, así que aunque tienen peor rating también los he incluido.
16/11/20: Mogo baja al segundo grupo con un peso objetivo del 6% debido a la bajada de rating en ExploreP2P (-19 → 53) tras la presentación de los resultados del tercer trimestre. Los resultados no son buenos y el nivel de capital está en mínimos, pero las pérdidas vienen originadas por la depreciación de las divisas (FX) y por las provisiones realizadas como consecuencia del covid-19, así que si la situación va volviendo a la normalidad deberían ser capaces de volver a obtener buenos resultados que permitan además reforzar el capital de la compañía.
16/11/20: Aumento el peso de Kviku hasta el 3% debido a la mejora en el rating global de Mintos (6 → 7). El cambio en el peso objetivo es mínimo, pero Kviku adelanta posiciones y pasa a ser el primer originador del tercer grupo.
08/11/20: Ignoro la bajada de rating de IDF Eurasia en ExploreP2P (-13 → 46) y lo mantengo en el segundo grupo ya que no entiendo los argumentos que hay detrás de ella. No veo por qué tiene sentido penalizar a un originador por publicar información trimestral incompleta cuando la mayoría no la publican. Es uno de los originadores más grandes, recientemente ha emitido bonos internacionales y las cuentas de 2019 son buenas, así que prefiero esperar a tener datos concretos antes de seguir reduciendo su peso.
02/11/20: Reestructuro mi estrategia debido al cambio de metodología en los ratings de Mintos [Mintos]. Ahora los ratings van del 1 al 10 y están divididos en 4 ratings diferentes: rendimiento de la cartera, eficiencia del recaudador, fortaleza de la garantía de recompra y estructura de cooperación. Al final esta nueva estructura ha hecho que el rating general de casi todos los originadores esté concentrado en el 6 y en el 7, por lo que cobra todavía más importancia utilizar ratings independientes para cribar los originadores.
02/11/20: Wowwo pasa a formar parte del primer grupo debido a la mejora en el rating (B → 7), pero al no tener las cuentas auditadas le mantengo el peso en el 6%. Lime (B → 7) y Creamfinance (B- → 7, 6, 5) suben del tercer grupo al segundo y les otorgo un peso del 4% y Dinerito (B- → 6) sube del cuarto al tercer grupo por lo que su peso pasa a ser de un 2%.
02/11/20: Por el contrario, Kredit Pintar baja hasta el tercer grupo debido a la bajada de rating tanto en Mintos como en ExploreP2P (B+ → 6 y 62 → 53), Revo Technology (Mokka) y Novaloans (Cash4unow) bajan del segundo al tercer grupo debido al empeoramiento del rating de Mintos (B+ → 6) y Dineo baja hasta el cuarto grupo (B → 5). También reduzco el peso de Creditstar (B → 7, 5) hasta un 4% debido al empeoramiento de los ratings de España y Polonia, dos de sus principales países.
02/11/20: Excluyo de mis configuraciones a los originadores a los que se les ha retirado el rating (Aasa, Julo) o su rating ha sido reducido a 4 (Stikcredit, Pinjam Yuk).
16/10/20: Mwananchi ha desaparecido de Mintos de manera sigilosa, así que lo elimino de mis estrategias. Se suma al extraño grupo de originadores que entran en Mintos, financian unos pocos préstamos, los recompran al cabo de una semana y no vuelven a dar señales de vida.
16/10/20: Añado ID Finance España (Mintos B, ExploreP2P 54) al tercer grupo tras solucionar sus problemas con los pagos pendientes. En realidad todavía tenía algo de exposición a ellos de cuando ID Finance era un único grupo, así que se podría decir que vuelvo a incluirlo en la lista.
16/10/20: Aumento de los tipos de interés en algunos originadores, así que aprovecho para reordenar la prioridad de algunos de ellos.
03/10/20: Kviku vuelve a formar parte del tercer grupo con un peso objetivo del 2% debido a la mejora en el rating de ExploreP2P (+9 → 53) tras la publicación de los resultados del primer semestre del año. Como curiosidad destacar que estos resultados todavía no han sido publicados en su propia plataforma ni en Mintos mientras que sí han sido publicados en Iuvo [Iuvo].
03/10/20: Descenso de Dineo al tercer grupo debido a la bajada de rating de ExploreP2P (-7→ 53) al no haber publicado todavía las cuentas de 2019. En realidad no tiene impacto ya que hace meses que no me están entrando préstamos a los tipos de interés que les exijo.
15/08/20: Reduzco temporalmente el peso de Kredit Pintar hasta el 6% debido a que todavía no han publicado las cuentas de 2019 y no sabemos ni siquiera cuál era su situación antes de la pandemia. En realidad no tiene apenas impacto ya que desde hace meses no había disponibilidad de estos préstamos a los tipos de interés habituales.
15/08/20: Descenso de Evergreen al tercer grupo debido a la bajada de rating de ExploreP2P (-5 → 46), por lo que su peso baja a un 3%. He realizado una modificación en este grupo para incluir los originadores A- y B+ con un rating superior a 40 puntos en ExploreP2P, por lo que también añado Aasa (Mintos B+, ExploreP2P 41) al mismo. El impacto en cuanto a peso es reducido (baja del 4% al 3%), pero el impacto real está en el cambio en el orden de ejecución, ahora solo se utilizará si no hay disponibilidad suficiente en los dos primeros grupos.
15/08/20: Añado el originador de Rusia de Mikro Kapital (Mintos A-, ExploreP2P 45) siguiendo el nuevo criterio para los originadores A- y B+. No hay mucha disponibilidad de préstamos a buen tipo de interés de Mikro Kapital, así que esto me ayudará a mejorar la diversificación (también lo incluyo en el auto-invest del mercado secundario, que suele ayudar a mejorar los tipos de interés de este tipo de originadores).
25/07/20: Reviso la estrategia global de mis auto-invertir y aumento al 9% el peso en el primer grupo de originadores, al 4% para Esto y Dineo y reduzco al 2% el peso de Lime, Mwananchi, Cash Credit y Creamfinance.
22/07/20: Ante la falta de disponibilidad de varios originadores, reactivo tímidamente la inversión en el último grupo de originadores, con un interés mínimo del 12% y una duración máxima de 6 meses. El peso máximo de esta cartera es del 5% y cuenta con un peso máximo del 0.5% por originador. Esta cartera es la última en cuanto a prioridad, por lo que solo se ejecutará en caso de que no haya disponibilidad de ninguna de las otras y los originadores incluidos son LF Tech, Dinerito, Stikcredit, Julo, TASCredit, Dozarplati, Sun Finance Letonia, GFM, Pinjam Yuk y EcoFinance.
13/07/20: Reduzco ligeramente la duración máxima en algunos originadores del primer grupo a 18 meses como consecuencia de las bajadas en los tipos de interés. Así aumento la velocidad de rotación de la cartera, lo que me será de utilidad en caso de querer realizar otro rebalanceo global de la cartera.
19/06/20: Actualización de Ratings en Mintos [Mintos]. Esto sube a B (Mintos B, ExploreP2P 62) por lo que entra en el segundo grupo con un peso del 3% y Creamfinance baja a B- (Mintos B-, ExploreP2P 63) por lo que sale del segundo grupo y pasa al tercero. Como de momento tengo ese grupo inactivo y no dispongo de mucho margen debido a la falta de disponibilidad de algunos originadores, coloco su auto-invertir en la última posición en cuanto a prioridad para que se ejecute solo en caso de que no haya disponibilidad de todos los anteriores, y le reduzco el peso hasta el 3%.
19/06/20: Bajada de IDF Eurasia al segundo grupo debido al descenso en la puntuación de ExploreP2P (-4 → 59), por lo que su peso objetivo se reduce al 6%.
12/06/20: Reactivo el auto-invertir de IDF Eurasia al ponerse finalmente al día con los pagos pendientes.
07/06/20: Bajada generalizada de los tipos de interés debido a los bajos niveles de disponibilidad de préstamos de algunos originadores y a la recuperación de la demanda por parte de los inversores. En otros años ha habido cierta estacionalidad en verano, así que no es descartable que la tendencia a la baja continúe durante los próximos meses.
07/06/20: Aumento el peso de Watu Credit hasta el 6% debido a la mejora en la puntuación en ExploreP2P (+4 → 65). Ahora mismo no hay disponibilidad de préstamos, así que no tendrá impacto en el corto plazo.
06/06/20: Añado Dineo Crédito (Mintos B, ExploreP2P 60) al segundo grupo con un peso total del 3%. No soy muy partidario de invertir en este tipo de préstamos en España ya que es probable que tengan un comportamiento muy similar a nuestra situación personal (si hay problemas de empleo en España es posible que nuestra situación personal empeore y al mismo tiempo este originador tenga problemas) y, por tanto, no ayudan a mejorar la diversificación. Pero actualmente la rentabilidad que ofrecen me parece atractiva y me ayuda a cubrir la falta de disponibilidad de algunos de los originadores que venía utilizando.
16/05/20: Excluyo IDF Eurasia temporalmente hasta que solucionen los problemas técnicos con las extensiones que dicen tener y paguen todo lo que está en pagos pendientes. Dijeron que iba a estar solucionado hace ya 2 semanas y seguimos esperando.
17/04/20: Añado Revo Technology (Mintos B+, ExploreP2P 61) al segundo grupo con un peso total del 6%. En realidad podría entrar en el primer grupo, pero no quiero aumentar la exposición a Rusia.
17/04/20: Aumento el peso de Mikro Kapital hasta el 8%, pero únicamente incluyo las operaciones de Bielorusia (Mintos B+, ExploreP2P 63), Moldavia (Mintos A-, ExploreP2P 62) y Rumanía (Mintos B+, ExploreP2P 53) al no haber garantía de grupo. Excluyo la operación de Rusia (Mintos A-, ExploreP2P 42) al no cumplir los criterios y para no aumentar la exposición a Rusia.
16/04/20: Excluyo a Akulaku debido a los retrasos [Mintos] que presenta en el pago de los préstamos (peso en cartera: 0.7%). De acuerdo a las cuentas de 2018 Akulaku tenía más capital que préstamos emitidos, por lo que parece improbable que vaya a tener problemas para pagar y que se trata de problemas de liquidez debidos al covid y a la depreciación de la divisa. A 17 de abril ya he recibido el pago de algunos préstamos retrasados desde finales de marzo.
06/04/20: Bajada de Everest Finanse al segundo grupo (Mintos A-, ExploreP2P 53) y de Kviku al tercer grupo (Mintos B, ExploreP2P 44) debido al cambio en los ratings de ExploreP2P. Estaba contemplando bajar el peso de ambos países ya que quería reducir exposición a Polonia debido a la nueva regulación y a Rusia para poder incluir a Revo Technology sin aumentar la exposición al país, así que el cambio de rating va en línea con lo que tenía en mente.
06/04/20: Excluyo a Capital Service debido a los retrasos [Mintos] que presenta en el pago de los préstamos (peso en cartera: 0.5%).
31/03/20: Aumento el tipo de interés mínimo de los originadores al 12% para el primer grupo y al 14% para el segundo grupo. Algunos de ellos están ofreciendo tipos de interés de hasta el 20%, así que elevo el interés mínimo de cada originador a su tipo de interés actual. Es posible que a futuro recompren estos préstamos y los emitan a tipos de interés más bajos, pero de momento hay que aprovechar.
31/03/20: Excluyo ITF Group del tercer grupo debido a la bajada de rating a C+ [Mintos].
28/03/20: Desactivo la cartera de mayor riesgo dado el aumento del riesgo de la inversión materializado en los problemas que presenta Alexcredit [Mintos] para devolver los préstamos (peso en cartera: 0.3%). En realidad está cartera estaba prácticamente inactiva desde la introducción del auto-invertir para invertir en el mercado secundario, ya que esta estrategia ha ido consumiendo todo el capital re-invertido.
25/03/20: Excluyo Finko debido a la pérdida de licencia de Varks en Armenia [Mintos] (peso en cartera: 8%), no pudiendo emitir nuevos préstamos pero continuando con las acciones de recobro. El regulador ha retirado la licencia por haber incumplido el mínimo de capital para operar, por lo que no se trata de una situación de insolvencia y debería ser posible recuperar el capital invertido.
20/03/20: ID Finance se divide en 2 grupos: ID Finance e IDF Eurasia [Mintos]. Sin impacto en el auto-invertir ya que únicamente invertía en los préstamos en Kazajistán que ahora corresponden a IDF Eurasia. ID Finance España entraría también en los criterios de inversión del segundo grupo con la mejora de puntuación de ExploreP2P, pero de momento prefiero no incluirlo.
15/03/20: Añado un auto-invertir para comprar oportunidades con descuento en el mercado secundario con un peso del 10% sobre el total del capital a invertir en Mintos. Esto me permite obtener rentabilidades YTM superiores al 25% y aumentar mi exposición a originadores en los que tengo poca presencia como Credius o Akulaku.
11/03/20: Añado Mwananchi al segundo grupo de originadores (Mintos B, ExploreP2P 54) con un peso del 4% sobre el total del capital a invertir en Mintos.
06/03/20: A raíz de la caída de Peachy [Mintos], impulsada por las reclamaciones recibidas por parte de los clientes por el alto tipo de interés, reduzco ligeramente el peso objetivo de Moneyboat (Evergreen) y Cash4unow (Novaloans) hasta el 4% para cada uno de los originadores. Veremos cómo evolucionan en los próximos meses.
05/03/20: Ahora Banknote y Vizia son Delfin Group [Mintos]. Sin impacto en el aut invertir ya que trataba ambos de manera conjunta.
13/02/20: Excluyo Creditstar de los auto-invertir al comenzar a invertir en la plataforma Lendermarket, plataforma vinculada al grupo en la que se publican sus préstamos.
Nota: las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El contenido publicado en esta web incluye opiniones y experiencias del autor, en ningún caso constituye un asesoramiento financiero. El usuario asume su responsabilidad a la hora de invertir y es consciente de que la inversión puede acarrear pérdidas, incluyendo la pérdida total del capital invertido.
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Antes de nada, agradecerte el esfuerzo que has puesto en detallar tus inversiones. Es un auténtico impulso para quienes estamos empezando.
He iniciado en Mintos con solo 100€, para ir viendo cómo me manejo. He visto que si pongo las condiciones que tienes en la tabla, en algunos originadores no hay préstamos que coincidan (Como Credissimo) o con muy pocos préstamos (Mogo, con 1) ¿Lo estoy haciendo bien o he metido la pata en algún sitio? Porque si esto es así, ¿cómo asignas el un peso a cada originador?
No sé si me explico.
¡Muchas gracias!!
Hola, Sergio:
Muchas gracias por tu mensaje, me alegra leer que el blog te está siendo de utilidad.
No siempre hay disponibilidad de todos los originadores en el mercado, normalmente suben préstamos una o dos veces a la semana y es posible que se agoten, habrá que estar un poco atentos a las próximas subidas de préstamos a la plataforma por si ajustan los tipos de interés a la baja. Ahora además algunos originadores están reduciendo el volumen de préstamos que financian y es posible que no necesiten utilizar mintos para financiarse al disponer de otras fuentes de financiación (es el caso, por ejemplo, de credissimo o Iute Credit). Por eso yo tengo configurados auto-invest para un capital superior al que realmente tengo (si sumas los porcentajes verás que está cerca del 150%), de forma que aunque no haya disponibilidad de algunos de ellos el capital no se quede parado.
En tu caso concreto, al haber empezado con 100€ y ser el mínimo por préstamo de 10€ no tiene sentido que pongas porcentajes inferiores al 10% por originador, ya que en ese caso no va a invertir. Lo suyo es que escojas 5-10 originadores únicamente, les asignes un peso del 10-20% a cada uno y en el tamaño de la cartera pongas el doble del capital con el que has empezado. Así, por ejemplo, en el caso de 10 originadores y un peso de un 10% a cada uno, en realidad estarías fijando un tope del 20% del total de la cartera para cada originador ya que el peso del originador se calcula sobre el tamaño que has fijado y no sobre el capital que tienes realmente, y así te aseguras que el capital se invierta aunque en ese momento no haya disponibilidad de la mitad de los 10 originadores seleccionados.
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Hola,
En primer lugar, enhorabuena por la web y por este artículo en particular. Muy claro y lógico, muchas gracias por compartirlo.
Estoy iniciándome en Mintos, y estoy con la duda de como encontrar el equilibrio entre (i) invertir en pocos y buenos originadores [menor diversificación pero mayor calidad] o (ii) invertir en muchos/todos los originadores [mayor diversificación pero menor calidad]. ¿Cómo llegaste a la conclusión o cómo decidiste que el sistema que describes en esta entrada era el mejor para ti? (e.g. versus usar más o menos originadores de los que dices).
Muchas gracias y enhorabuena de nuevo!
Un saludo
¡Muchas gracias por tu comentario, Pablo!
No hay una lógica definitiva sobre qué es mejor, hay quien prefiere invertir únicamente en los 4 o 5 originadores más sólidos y de momento han evitado todas las incidencias. El problema de concentrar más la inversión es que si uno de tus originadores tiene problemas tendrás más capital en riesgo (menor probabilidad de que suceda pero mayor impacto si sucede).
En mi caso lo que hice fue limitar el peso máximo de un originador al tipo de interés mínimo al que invierto, de esta forma si cae un originador nunca perdería más de la rentabilidad que acumulo en un año. Y aquí es cuándo me planteé la opción de meter 10-12 originadores con el mismo peso o hacer una estrategia por escalones. Al hacer el listado de originadores vi que la línea en la que cortar era muy fina, y que varios de esos 10-12 originadores podían variar con bastante frecuencia, así que opté por hacerlo por tramos y así un originador no pasa de 0% a 9% de golpe sino que va reduciendo o aumentando gradualmente.
Un saludo,
Asier
Hola Asier,
Muchas gracias por la respuesta; muy clara. La verdad es que me gusta tu enfoque “por escalones” para ir aumentando / reduciendo exposición a los originadores según se lo vayan ganando.
Estoy empezando a probar Mintos, y tengo dudas si en el auto-invertir incluir también mercado secundario (además del primario). Veo que tú lo haces en un auto-invertir disinto, pero no acabo de ver el inconveniente de meterlo ya directamente en el auto-invertir principal. Si aplican las mismas condiciones del auto-ivertir (duración, tipo de interés, originadores, etc.), no veo realmente en qué debería importarme si es un préstamos del mercado primario o secundario… ¿Qué opinas?
Muchas gracias de nuevo y enhorabuena una vez más por tu web. Cuánto más leo más me gusta 🙂
Salvo que haya cambiado recientemente, diría que no es posible configurar un auto-invest para el mercado primario y secundario al mismo tiempo, por eso lo tengo así (podrías configurar un auto-invest por originador para el secundario, pero lo veo demasiado complejo para el volumen que se mueve).
Pero como dices, si es posible y las condiciones son las mismas, a día de hoy no debería importarte de dónde vienen los préstamos. Una vez implementen el formato Notes esto cambia un poco porque cambia la forma en que se reparte el interés devengado pero no pagado, lo que puede generar situaciones de ventaja o desventaja en ambos mercados.
Un saludo,
Asier
Gracias Asier por la respuesta. Correcto; no se puede hacer un auto-invest para ambos (primario y secundario). Gracias!
Un saludo,
Pablo
Un pregunta:
El LTV te has planteado en algún momento añadirlo como filtro de los préstamos de cada originador. ¿Por encima del 60-65% o algo así?
Un saludo y muy buen artículo.
¡Muchas gracias por tu comentario! Ese es un parámetro que utilizo en los préstamos de real estate que tienen colateral. En el caso de Mintos casi todos los préstamos (exceptuando los que son para la compra de un coche y los de pignoración) son personales y no cuentan con colateral, por lo que es un parámetro que no tiene sentido en este caso.
Un saludo,
Asier
Hola Asier,
Recientemente me he introducido en el mundo de los prestamos P2P pero tengo algunas dudas al respecto.
Comence con 40 euros en Mintos en prestamos de un mes, eso fue el 15 de enero y eran prestamos que vencian en 10 dias, a día de hoy no se han pagado ninguno por lo tanto lo de las ganancias en un mes no es real… veremos lo que se tarda en recuperar y a que interes. (tengo una media de 8%).
El caso es que, tengo entendido que esta plataforma de Letonia no esta sujeta a ninguna normativa como la CNMV y en caso de que chaparan de un día para otro el dinero se esfumaría. ¿sabes si hay alguna ley que proteja nuestro dinero en caso de estafa de Mintos? me da la sensación que es la típica que mientras haya inversores todo bien porque los intereses lo pagan los inversores que entran en la plataforma pero a la que desaparezcan cierran y desaparecen como ha pasado anteriormente con otras empresas de Letonia.
Tengo esa duda/miedo. Es un dinero que puedes perder pero entre comillas está claro. Hay otras que esten reguladas y que funciones: Por ejemplo October?? veo que no la usaras por que no permite inversion pero si esta regulada por la CNMV, lo que no se intereses de rentabilidad y meses en obtenerlos.
Alguna que genere intereses buenos 2-3% en plazos de 2 o tres meses con regulación?
Gracias por tu tiempo y experiencia. Buen blog que desde ya se convierte en un seguimiento habitual!
Gracias por el comentario, Raúl:
Dependiendo de qué originador se trate es normal, los préstamos pueden estar extendidos o en el periodo de mora antes de que lleguen a la fecha de recompra. La mayoría de originadores pagan interés durante el periodo de mora, así que eso no suele ser un problema.
Mintos no está regulada, pero está en proceso de estarlo. No hay que asimilar el que una plataforma cierre con una estafa, hay mecanismos y procesos para recuperar el capital invertido aunque la plataforma cierre. Y mintos no es ninguna estafa, puede haber pérdidas en la inversión, pero están auditados y el dinero no va a desaparecer. Además varios originadores han emitido bonos que cotizan en las distintas bolsas y publican resultados de manera trimestral (reconociendo el importe que deben a través de mintos). Échale un vistazo a la entrada sobre los riesgos de invertir en crowdlending para entender mejor esta situación y qué mecanismos tiene mintos para proteger a los inversores en caso de que acaben cerrando.
October tiene un tipo de interés de un 3-5% y plazos de inversión de unos 3 años, así que no es lo que estás buscando. Con ese plazo y que esté regulado no hay nada, el descuento de facturas en España (Circulantis, MyTripleA, Inversa, Emprestamo) tiene esa duración y un interés de 4-6%, pero no es una actividad que esté regulada por la CNMV. Y regulado y con un interés del 2% tienes los préstamos tipo SGR en MyTripleA, pero con un horizonte de inversión a 3 años.
Un saludo,
Asier
Gracias Asier por la respuesta.
Cuando hablaba de estafa entiendo lo que dices que no todas cierran por ese motivo, obviamente algunas simplemente quiebran y no hay más… me refería más bien como mencionas en el articulo que has puesto a Envestio y la otra… que al ser del mismo país pus más miedo…
Pero leyendo tu articulo da un poco más de tranquilidad, ver que a pesar del riesgo Mintos parece más trasparente en los datos además que es verdad que viendo internet su CEO da la cara para explicar las dudas de Mintos y no se esconde como hacía Envestio… eso quizás da más tranquilidad a pesar de conocer los riesgos de cualquier inversión.
pues supongo que dejaré a prueba el dinero de Mintos y ver como van respondiendo y quizás me anime a probar con alguna española pese a rentabilidades más bajas…
Gracias Asier,
Después de buscar muchas horas por internet como diversificar, encontré tu blog y me ha aclarado muchas dudas.
Aún así, siendo principiante en esto de crowdlending hay cosas que no termino de entender bien. No sé si podrías ayudarme…
Te explico: (para empezar he creado un Auto-invert, con más me liaría ahora al principio)
Inversión: 3000 €
Originadores: He escogido todos los de los primeros 2 grupos de tu blog, eso me da 35 originadores.
Tipo de prestamos: He elegido todos (no estoy seguro si esto sería correcto)
Garantía de recompra en todos.
Interés: Del 8% en adelante.
Vencimiento: de 1 a 24 meses.
Otras opciones:
Reinvertir intereses SI
Incluir préstamos ya contenidos en la inversión SI
Diversificar entre entidades emisoras SI
Inversión de 10-50€ por prestamo
Dimensión de la cartera: 6000€ (Aquí me asaltan las dudas, mi inversión es de 3000€, pero entiendo que si la dimensión es de 3000 no se reinvertiran los intereses, es asi?)
Luego he asignado a cada uno de los 35 originadores un peso del 3% (lo que me da un 105% de distribución)
Cuando observo las gráficas veo lo siguiente:
Exposición por Entidad prestamista (15 entidades prestamistas, las de los grupos 1 y 2 de tu exposición):
Eleving Group 71,7%
ID Finance 17,7%
Y el resto < 5%
Exposición por paises:
Kenia 18,2%
España 17,7%
Moldavia 15,7%
Bielorusia 15,7%
Georgia 12,9%
Rumania 6%
Armenia 6%
y 8 paises más con <5%
Exposición por sectores:
Prestamo vehículo 72,1% (todos los de mogo tratan prestamos vehículos, no sé si debería eliminar alguno)
Prestamo personal 27,8%
Corto plazo 0,1%
No ves excesiva sobreponderación en Eleving Group y ID Finance, y quiza tambien en algunos paises…?
(De Eleving Group seleccione todos los originadores de Mogo, no así los que aparecen como TIGO, SEBO y KREDO)
He cometido algun error en la configuración?
Te agradezco el tiempo que dedicas en enseñarnos, si me puedes aconsejar te lo agradezco mucho
Isma
Añadido al comentario anterior:
Avisarte, que todavia no estoy invertido, el dinero llega mañana a la plataforma de Mintos, no sé si quiza los graficos estan referido solamente a la disponibilidad de prestamos y luego cuando se realiza la inversión, estos porcentajes cambiaran ;-D
Hola, Isma:
Sí, el porcentaje se referiría seguramente a la disponibilidad de préstamos y los números habrán variado un poco en la realidad. Pero aún así, hay un par de cosas que te van a generar problemas con esa configuración:
1. Sobreexposición a grupos de originadores con presencia en varios países: de los 35 originadores que mencionas probablemente 10-15 sean de mogo (Eleving), por lo que tu exposición a este grupo será de un 30-50%.
2. Infraexposición a originadores que solo están presentes en un país: con esta configuración Delfin Group tendría un peso del 6% y Everest Finance únicamente del 3%.
3. Dimensión de cartera: si pones 6.000€ en dimensión de cartera y luego asignas un 3% a cada uno, en realidad estás fijando el límite en 180€. O lo que es lo mismo, un 6% sobre tu capital real (180/3.000€).
4. Inversión por préstamo: mintos por defecto siempre te va a invertir el máximo salvo que haya menos capital disponible. Por lo que esos 3.000€ a 50€ por préstamo te va a invertir únicamente en 60 préstamos (1 o 2 por cada originador). Si todo va bien esto no es un problema, pero si un originador impaga es mejor tener el capital distribuido en 300 que en 60 préstamos ya que así limitas el efecto que la suerte puede tener al escoger en que préstamos te ha invertido.
Qué cambiaría:
1. Auto-invest único para cada originador: un auto-invest para todo eleving, otro para todo iute, etc. Al principio require más tiempo, pero luego facilita mucho la gestión. Otra alternativa sería modificar los pesos teniendo en cuenta el número de sub-originadores. Así a Everest Finanse le pondrías un 10% mientras que a cada uno de los de mogo un 1%. Pero como no siempre hay disponibilidad de todos los sub-originadores tendrías que estar ajustando periódicamente.
2. Dimensión de cartera más real: sí, hay que poner un importe algo más alto que el real para que se reinviertan los intereses. Pero o lo tienes en cuenta a la hora de calcular los porcentajes o pondría una cifra más cercana a la realidad (yo ajusto cada 3 meses, así que ya tendría en cuenta las aportaciones de estos meses también para fijar la dimensión de la cartera).
3. Inversión por préstamo: mínimo y máximo de 10€. Hay suficiente oferta como para no necesitar aumentar esto. Si optas por la opción de un auto-invest único para cada originador, puedes aumentar el máximo únicamente en aquellos en los que no estás consiguiendo invertir todo lo que querías.
4. Tipo de préstamos: yo excluyo el forward flow. Lo considero todavía como algo experimental, así que mejor que experimenten otros y si funciona bien ya me lo plantearé más adelante.
Espero que te sirva.
Un saludo,
Asier
Muchisimas gracias por la aclaracion, me ha ayudado mucho.
Una pregunta más (perdon si me hago muy pesado)
Una vez invertido, cuando cambias paràmetros de la estrategia, cuando se aplican? Entiendo que en las nuevas inversiones a partir de las devoluciones de lo ya invertido, no?
Es decir, si cambio los porcentajes de originadores o elimino alguno, esto se tendrá en cuenta en los nuevos prestamos, pero se mantienen los ya invertidos hasta que venzan y s vaya rebajando la exposición al originador…
Eso es, los cambios solo se hacen efectivos para las nuevas inversiones. El hecho de modificar o eliminar un auto-invest no afecta al capital ya invertido (de hecho ese auto-invest te seguirá apareciendo en la opción de filtrar por los auto-invest que hayas creado en la página de inversiones actuales).
Bien visto, ya está corregido! Gracias por avisar.
Saludos,
Es posible que tengas un error en la GoogleSheet, pestaña Configuración Original, celdas D10 i D13?
Una pregunta, cuando hablas por ejemplo de Eleving(Mogo) ¿exactamente a qué originadores te refieres? Hay varios que son de Eleving con el nombre Mogo, entiendo que uno por país. Pero también hay algunos de eleving que no son Mogo, como por ejemplo sebo.
La pregunta sería extensible a todos los originadores. No se puede (o no sé) seleccionar un grupo, es necesario seleccionar uno a uno cada uno de los originadores que pertenecen a un grupo, y cuando se publican los ranking no sé si se refiere a todo el grupo o a algunos en concreto. Además, no todos los originadores de ese grupo tienen el mismo ranking, y no sé si les asignas a todos le mismo peso o no.
Muchas gracias de antemano.
Hola, Nacho:
Cuando hablo de Eleving me refiero a todos ellos, incluídos Sebo, Kredo y Tigo. Utilizo ambos nombres porque la marca Eleving es relativamente nueva y la mayoría seguimos conociendo al grupo como Mogo.
Para seleccionar el grupo hay que seleccionar todos los originadores a mano. Es un cambio que metieron este año y que hace que sea mucho mejor configurar un auto-invest por cada grupo de originadores (uno para Eleving, otro para Iute, etc.) para poder controlar bien los pesos. Dentro de cada grupo no estoy controlando de momento la diversificación ya que no sé de cuáles hay disponibilidad y de cuáles no y veo que el capital se va repartiendo entre varios de ellos.
Espero haber resuelto tus dudas.
Un saludo,
Asier
Hola,
Lo primero agradecerte este blog porque es justo lo que buscaba para empezar a invertir, también soy ingeniero y quiero poner a trabajar esas dietas.
Mi pregunta es con respecto al auto-invest del grupo 1. Veo que no se termina de invertir todo a pesar de que la cantidad objetivo para cada uno de los originadores es múltiplo de 10 (por lo que en teoría no deberían quedar euros huérfanos)
Lo achaco a que simplemente ya no hay más préstamos con las condiciones generales que he puesto > 7.5% y < 24meses. Por lo que llego a 2 conclusiones:
1. Si subo la participación mínima por préstamo de 10 a 20 euros, entiendo que duplicará (en aquellos originadores en los que no pase de mi limite establecido) la participación en los préstamos que ya tengo.
2. Otra opción sería bajar/subir el interés/duración para que encuentre más préstamos pero con peores condiciones, claro.
¿Cuál me recomiendas? La 2. me supondría más diversificación a coste de peores condiciones. La 1. justamente al revés.
Un saludo y gracias de antemano!
Muchas gracias por tu comentario, Pablo.
Sobre lo que comentas:
1) Es posible que no haya disponibilidad de los originadores que has incluido en el grupo 1 ya que Credius, Placet, y Credissimo hace tiempo que no publican préstamos que cumplan esas condiciones y Iute lleva unos meses también que no publica nuevos préstamos. Si ese es el problema, aumentar de 10 a 20 euros la inversión por préstamo no te lo solucionaría ya que la restricción viene porque no hay suficientes originadores activos.
2) Si el problema es que no se termina de llenar la asignación a un originador concreto pero sí que ha invertido un poco en él (ej. Delfin Group), optaría por aumentar la inversión por préstamo a 20€ hasta que se llene la cartera y luego la volvería a bajar a 10€. Si el importe a invertir de golpe es alto es necesario hacer esto. Y como luego ya solo tienes que reinvertir lo que te van devolviendo puedes bajar el mínimo a 10€.
Sobre la opción de bajar el interés o subir la duración depende de cuáles sean los límites de tu estrategia de inversión. Hay quien no baja del 9% y hay a quien le parece bien invertir al 6%. Y lo mismo con la duración, hay quien invierte a 3 meses y quien lo hace a 60 meses.
Te diría como regla general que bajar un 0.5-1% el interés o aumentar la duración 3-6 meses no tiene mucho impacto en el global ya que solo suele afectar a unos pocos originadores. Pero ahí tienes que ir viendo cuáles son tus mínimos y qué tiene sentido para ti y qué no. Yo también tengo en cuanta otra variable que es cuánto supone el importe invertido en un originador sobre el total de tu patrimonio neto: si no supera el 1% puedes aumentar el capital invertido en ese originador aunque empeores la diversificación dentro del crowdlening. Al final lo importante es qué supone ese originador sobre tu cartera global y no tanto sobre la de crowdlending.
Y por último, paciencia. Un poco de cash-drag en un mes no tiene apenas impacto sobre la rentabilidad total del año.
Un saludo,
Asier
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