Balance de 3 años invirtiendo en crowdlending

A raíz de los acontecimientos recientes con las plataformas Envestio y Kuetzal y la desinformación lanzada habitualmente mediante entradas patrocinadas, he decidido montar mi propio blog para transmitir mi experiencia de los 3 años que llevo invirtiendo en crowdlending y los 5 años que llevo invirtiendo en general.

El objetivo del blog no es servir de guía de inversión sino transmitir las lecciones aprendidas en estos años y mi proceso de reflexión a la hora de configurar la cartera, seleccionar plataformas, originadores y establecer criterios de inversión.

Plataformas en las que he invertido

Inauguramos este blog haciendo balance de los 3 años que llevo invirtiendo en crowdlending. Mi primera inversión fue en Mintos en enero de 2017, plataforma que por aquel entonces originaba 17 M€ mensuales y que contaba con 17.000 usuarios frente a los 300M€ mensuales y 235.000 usuarios actuales.

A lo largo de 2017 también comencé a invertir en otras plataformas como Twino, Vianvest, Loanbook, Bondora, Circulantis, MyTripleA, Linked Finance, Omaraha, Housers o Viventor. En 2018 empecé a invertir en Grow.ly, PeerBerry y Lendix (a día de hoy October) y en 2019 he añadido Crowdestate a la cartera de inversiones.

De todas las plataformas mencionadas, en 2018 decidí salir de Omaraha y Viventor porque no me convencía la ecuación rentabilidad-riesgo, de Loanbook y Grow.ly por el elevado número de impagos (cuando terminen los procesos judiciales en estas 2 plataformas es probable que cierre en pérdidas) y de Lendix (October) por la imposibilidad de configurar un auto-invertir. A día de hoy también estoy reconsiderando mis posiciones en Bondora y Housers.

Como podéis observar no estoy presente en las plataformas más jóvenes. A raíz de la mala experiencia en Loanbook prefiero invertir únicamente en aquellas que ya tengan un histórico y sean capaces de originar más de 5 M€ al mes. Dentro de estos criterios hay algunas plataformas que es posible que pruebe durante este año.

Evolución de mi cartera de crowdlending

Comencé invirtiendo en crowdlending en 2017 (he indexado el dato de 2017 Q1 a 1.000€ y calculado el resto respecto a este índice) y he ido aportando capital hasta multiplicar la inversión inicial casi por 4 a 31 de diciembre de 2019. Los intereses acumulados hasta la fecha ascienden a 730€, una vez descontadas las pérdidas ya confirmadas en Loanbook, Circulantis, Bondora y Omaraha.

Desde el primer momento mi principal plataforma ha sido Mintos con un 30-35% del total del capital invertido. En total las plataformas P2P suponen un 60% del total de la inversión en crowdlending, siendo Viainvest y PeerBerry las otras plataformas principales. En Twino he ido reduciendo su peso dada la dificultad para invertir el capital (actualmente estoy invirtiendo con exposición al cambio de divisa EUR-RUB).

Entre las plataformas de préstamos a empresas inicialmente destacaba Loanbook, pero a finales de 2017 se empezaron a acumular los impagos y ahora se encuentra en proceso de cierre. En Circulantis he ido ajustando la estrategia de inversión y en Linked Finance he ido aumentando poco a poco la inversión.

Entre las plataformas de Real Estate destaca Housers, que a día de hoy supone más de un 15% del total de mi inversión en crowdlending. Es una plataforma con la que tengo sentimientos encontrados ya que hay oportunidades que considero bastante atractivas, pero a su vez acumula un alto nivel de incidencias con una transparencia más que cuestionable. Por ello ahora mismo la tengo bajo vigilancia y es muy posible que reduzca su peso a futuro.

Finalmente, en MyTripleA únicamente invierto en préstamos con SGR (Sociedades de Garantía Recíproca). Estos préstamos tienen una rentabilidad del 2%, pero a cambio tienen el mismo nivel de riesgo que un depósito bancario (la Circular 4/2016 del Banco de España los clasifica como operaciones “sin riesgo apreciable”. En esta categoría se encuentran las operaciones con los Bancos Centrales, Administraciones Centrales de grupo 1 y los fondos de garantía de depósitos europeos, entre otros).

Rentabilidad de mi cartera de crowdlending

La rentabilidad global acumulada de mi cartera de crowdlending después de estos 3 años es de un 29,2% (9,1% anualizado). La rentabilidad de los préstamos P2P está en un entorno del 11-12% anual.

En Mintos tengo un pequeño porcentaje de préstamos de Aforti en retraso. Cuento con una cartera muy diversificada con un máximo del 8% en un único originador, por lo que el impacto de que un originador no sea capaz de cumplir con la garantía es limitado.

La rentabilidad de Bondora es elevada debido al método de cálculo. Al tratarse de préstamos de larga duración al principio entra en retraso únicamente una pequeña parte del capital, conforme vayan madurando los préstamos el importe en retraso debería aumentar considerablemente. De hecho, si provisiono el importe total de los préstamos que acumulan más de 180 días de impago estaría en pérdidas. Actualmente estoy reconsiderando mi posición en Bondora.

Las plataformas de préstamos a empresas ofrecen intereses más reducidos y no cuentan con garantía de recompra, por lo que la rentabilidad real baja hasta en torno a un 4%. En Loanbook y Grow.ly es probable que cierre en pérdidas, en Circulantis tengo también bastantes retrasos pero algunos se van recuperando poco a poco. Linked Finance es con diferencia la plataforma que mejor rentabilidad me está dando. La rentabilidad de October (Lendix) no es real, ya que apenas he invertido en ella y la rentabilidad se ve aumentada considerablemente por la promoción de bienvenida (la rentabilidad real es del 5%).

Como comentaba anteriormente, en Housers tengo prácticamente la mitad de la inversión en retraso. La mayoría de las promociones en retraso siguen pagando intereses, pero es preocupante que préstamos a 12 meses ya vayan por 30 meses y todavía no hayan sido devueltos. La rentabilidad real es de un 5%, cifra que difiere considerablemente de la que ellos promocionan, ya que únicamente consideran el capital de las promociones cerradas.

Finalmente, la rentabilidad de MyTripleA es ligeramente inferior al 2% anunciado por la existencia de algunos retrasos y algunos préstamos con periodos de carencia. A medio plazo la rentabilidad debería recuperar esas décimas y quedarse en el 2%.

En conclusión, después de estos 3 años invirtiendo en crowdlending he logrado una buena rentabilidad. Aunque no recuperase ninguno de los préstamos actualmente en retraso, seguiría teniendo una rentabilidad anualizada de un 6-7%. Mi estimación es que la rentabilidad real quedará por encima de un 8% anual.

Si estás pensando empezar a invertir, en el siguiente enlace te explico un poco la composición de mi cartera y los riesgos de cada una de las plataformas: https://invertirmisahorros.es/comenzar-a-invertir/

Nota: las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. El contenido publicado en esta web incluye opiniones y experiencias del autor, en ningún caso constituye un asesoramiento financiero. El usuario asume su responsabilidad a la hora de invertir y es consciente de que la inversión puede acarrear pérdidas, incluyendo la pérdida total del capital invertido.